WSJ: 뉴욕 증권 거래소, 암호화폐로의 전략적 전환, 이번 베팅의 의도는?

华尔街日报

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예측 시장에서부터 암호화폐까지, 이전에 금기시되던 고위험 자산이 기관들에 의해 다시 주목받고 있습니다.

원문 제목: 233년 전통의 월스트리트 기관이 암호화폐에 전면 진격한 비화

원문 작성자: Vicky Ge Huang, Krystal Hur, WSJ
원문 번역: Chopper, Foresight News

뉴욕증권거래소(NYSE)는 디지털 자산에 대규모 투자를 진행하고 블록체인 기반 증권을 위한 24시간 7일 연속 거래 플랫폼을 구축하려고 합니다.

중앙집중식, 진입 장벽, 주말 휴장은 뉴욕증권거래소가 비트코인 탄생 초기에 전복하고자 했던 모든 것을 시스템적으로 대표하는 상징입니다. 그러나 233년의 역사를 자랑하는 이 월스트리트 거물은 조용히 코인을 도는 암호화폐 선도자가 되었습니다.

수십 억 달러를 들여 다양한 디지털 자산 영역에 대규모 투자하고, 블록체인 증권을 위한 24시간 거래 플랫폼을 출시할 계획까지 세운 이 전설적 거래 플랫폼은 자사 역사상 가장 웅장하면서도 아마도 가장 위험부담이 큰 전환을 경험하고 있습니다: 비트코인의 분산원장 기술을 활용하여 수백 년이 걸린 전체 시스템을 재구성합니다.

「우리는 시장이 모의에서 전자로 진화하는 과정에서 항상 선봉에 서 있었습니다. 저는 지금, 우리가 전자에서 디지턘으로의 새로운 바람을 맞이하고 있다고 생각합니다.」 이륙거래소(뉴욕증권거래소의 모회사) 전략 수석 부사장 Michael Blaugrund가 말했습니다.

그는 이런 「매우 가능성 높은 미래」를 예견하고 있습니다: 블록체인이 거래, 결제, 정산, 자금 조달 및 데이터 배포를 비롯한 뉴욕증권거래소의 핵심 업무의 중요한 플랫폼이 될 것으로 보입니다.

맨해튼 금융 지구의 뉴욕증권거래소 빌딩

이러한 신념을 행동으로 옮긴 것은 이륙거래소 창립자 겸 CEO인 Jeffrey Sprecher의 적극적인 추진 덕분입니다. 알려진 바에 의하면, 뉴욕증권거래소는 올해 3월에 암호화폐 거래소 OKX에 대략 20억 달러를 투자했습니다. 이 거래는 OKX를 250억 달러로 평가하며, 딱 한 해 전에 이 중국 기반 거래소는 연방 조사 사건을 해결하기 위해 5억 달러 이상을 지불한 바 있습니다.

이 투자는 월스트리트의 더 큰 규모의 움직임 중 하나일 뿐입니다. 예측 시장에서부터 암호화폐까지, 이전에 금기로 여겨진 고위험 자산들이 기관에 의해 재평가되고 있습니다. 트럼프 행정부의 비전통적 재정 자산에 대한 환영적인 규제 입장과 개인 투자자들의 이러한 고위험 거래에 대한 수요가 함께하여 이 열기를 더 고조시켰습니다.

뉴욕 증권거래소가 암호화폐에 베팅하는 동안, 암호화폐 보유자들은 어려운 시기를 맞이했습니다. 비트코인은 막 시작된 2018년 이후 최악의 연초 성적을 거두었습니다. 최근 비트코인 가격은 75,000달러 근처에서 오르내리며, 지난 10월에 달성한 126,273달러의 최고점을 크게 밑도는 모습을 보였습니다. 당시 시장은 트럼프와 암호화폐 간의 연관성 및 업계 친화적 규제를 기대하며 디지털 자산의 황금시대가 열릴 것을 기대했습니다.

과거에는 이러한 대폭락이 치명적인 타격으로 작용했을 것입니다. 그러나 지금은 월가의 암호화폐에 대한 흥미를 거의 약화시키지 않았습니다. 뉴욕 증권거래소의 경쟁사인 나스닥은 지난 달 암호화폐 거래소 크라켄 등과 협력하여 토큰화 주식을 플랫폼에 내놓을 계획을 발표했습니다. 모건 스탠리, 미국 은행 등 대형 은행들도 자체 안정화폐 발행을 고려하고 있습니다.

작년 12월, 슈프리커와 OKX 창업자 서명성이 런던의 한 프렌치 레스토랑에서 만났습니다. OKX 글로벌 매니징 파트너 하이더 라피크도 이 만찬에 참석했으며, 그는 두 창업자가 공동의 제품 엔지니어링 배경과 유사한 낮은 프로파일 성향으로 즉각 호흡을 맞췄다고 말했습니다.

올해 후반에, Intercontinental Exchange(ICE)는 OKX의 암호화폐 현물 가격 데이터를 사용하여 미국 규제 달러화 선물 계약을 시작할 예정입니다. 규제 기관의 승인 후, OKX는 ICE의 미국 선물 및 뉴욕 증권거래소의 토큰화 주식 거래 경로를 글로벌 12억 명 이상의 사용자에게 공개할 것입니다. 이것은 뉴욕 증권거래소가 블록체인 디지털 증권을 발행하기 위한 중요한 한걸음입니다.

최근 뉴욕 증권거래소는 Securitize와 협력하여 7x24시간 거래와 즉시 결제를 지원하는 토큰화 증권 플랫폼을 개발했다고 발표했습니다. 투자자들은 또한 안정화폐를 사용하여 거래할 수 있습니다.

뉴욕 증권거래소 건물 내 유리창에 시세 및 시장 데이터가 반사된 모습

뉴욕 증권거래소의 암호화폐 전략은 예측 시장에까지 확장됩니다. 이 빠르게 성장하는 분야는 사용자들이 정치, 스포츠 등 다양한 주제에 베팅할 수 있도록 합니다. 지난 10월, ICE는 블록체인을 기반으로 한 Polymarket에 최대 20억달러의 투자를 하기로 합의하여이 회사의 가치를 90억달러로 끌어올렸습니다.

이렇게 이루기 어려워 보이는 거래는 FBI의 수사대 복사들이 서로 공유한 경험에서 비롯되었습니다. 2024년 11월 13일, FBI 요원들은 Polymarket의 창업자인 섀인 코플란의 맨해튼 거주지에 일찌감치 습격하여 그의 핸드폰을 압수할 뿐 아니라, 이 플랫폼이 미국 사용자들이 웹사이트에서 거래할 수 있게 비법했는지 조사했습니다.

사법부 조사가 철회된 후 Sprecher는 Coplan에게 직접 연락을 취했습니다. CNBC 인터뷰에서 Sprecher는 Coplan이 "잘못된 행동으로 비난받고 FBI의 습격 대상이었다"고 말했으며, 그는 몇 년 전 비슷한 경험을 한 바 있습니다.

"저는 늙고 대머리이고, 그는 젊고 뒤집어진 머리카락을 남기고 있습니다; 제가 넥타이로 가득 차 있다면, 그는 아마 한 개조차 없을 것입니다." Sprecher는 뉴욕거래소 거래소에서 말했습니다. "우리가 현재 속한 이 회사는 1792년에 설립되었고, 그는 2025년에 금융 서비스 분야에서 가장 핫한 회사를 보유하게 되었습니다."

암호화폐 회사와 마찬가지로, 예측 시장도 부상 과정에서 계속해서 논란이 있습니다. 트럼프 행정부와 주들은 사건 계약이 인터넷 도박으로 간주되어야 하는지, 동종 규제에 따라 처리되어야 하는지에 대해 치열한 논쟁 중에 있습니다.

뉴욕거래소는 이미 이 논쟁을 회피했으며, Sprecher는 명백히 뉴욕거래소의 관심이 날씨, 기업 사건 등 과학의 주제에 집중되어 있다고 밝혔습니다.

"만약 Polymarket가 스포츠 관련 비즈니스를 처리할 수 있다면, 그게 좋을 거예요. 그들을 위해 우리가 무엇을 할 수 있고, 우리를 위해 그들이 무엇을 할 수 있는지에 대해서는, 우리가 우선 고려하는 사항이 아닙니다." Sprecher는 지난 10월 분기 보고 전화 회의에서 말했습니다.

예측 시장에 참여하는 것은 뉴욕 거래소가 신흥 및 논란이 많은 산업에 사전에 진입한 것이 아닙니다. 2015년 1월, 뉴욕거래소는 코인베이스에 소수 주식 투자를 했으며, 당시 비트코인은 여전히 주요 자산이 아니었으며, 가격은 대략 $300이었습니다; 2021년 이 투자를 매각할 때, 수익은 $9억에 이르렀습니다.

뉴욕거래소는 모든 암호화 환헝에 대해 수익을 얻은 것은 아닙니다. 가장 두드러진 사례는 Bakkt입니다. 이 플랫폼은 2018년에 ICE에 의해 출시되었으며, 비트코인의 물리적인 교환선물을 제공하는 것이 목표였습니다. 이후 사업 모델은 계속해서 요동을 치며, 소매 포인트 앱에서 기술 인프라 방향으로 전환되었습니다. 2023년에는 ICE가 10억 달러 이상의 Bakkt 지분을 평가액을 조정했고, 2024년에는 해당 주식이 뉴욕거래소의 상장폐지 경고를 받았습니다.

오늘 날, Bakkt는 AI 주도의 인프라 플랫폼으로 변경하려고 하지만, 여전히 중요한 고객인 Webull의 서비스 잃을 어려움을 겪고 있으며, 2024년에는 그들의 암호화폐 사업 수익의 74%를 공헌했습니다.

Benchmark 분석가 Mark Palmer는 Bakkt의 최신 전환에 대해 이야기할 때 "많은 협력이 발표되고 이루어질 때까지, 이는 사실을 말해야 하는 이야기입니다."라고 말했습니다.