먼저 코인을 발행하고 나중에 자금을 조달하는 방식으로, VVV는 반년 만에 12배 상승한 후에도 6500만 달러의 투자를 유치했다.

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프라이버시 AI 플랫폼 Venice가 6500만 달러 규모의 시리즈 A 투자를 유치하며 기업 가치 10억 달러를 인정받았습니다. 회사는 이 자금을 자체 데이터 센터 구축에 사용할 예정이며, 토큰 VVV, 수익성, 제품 아키텍처 및 프라이버시 AI 비즈니스 모델을 공개했습니다.

원문 제목: 《토큰 먼저 발행 후 자금 조달, VVV 반년 만에 12배 상승 후 6500만 달러 투자 유치》
원문 저자: Sanqing, Foresight News

7월 1일, 프라이버시 AI 플랫폼 Venice가 6500만 달러 규모의 시리즈 A 투자를 완료했으며, 투자 후 기업 가치는 10억 달러에 달합니다. Dragonfly가 주도하고 North Island Ventures, Coinbase Ventures, Archetype, Liquid2 Ventures, Morgan Creek 등이 참여했습니다.

이는 Venice가 설립 2년여 만에 처음으로 외부 기관의 지분 자본을 도입한 사례입니다. 이번 자금 조달은 Venice의 첫 번째 자체 데이터 센터 구축에 사용되어 임대 GPU 컴퓨팅 파워에 대한 의존도를 낮출 예정입니다.

한편, Bybit 시세 데이터에 따르면, VVV 토큰은 연초 약 1.62달러에서 6월 3일 약 21.469달러의 사상 최고가를 기록하며 연간 상승률이 1200%를 넘었고, 현재 13달러 부근에서 변동 중이며 유통 시가총액은 약 6억 달러입니다. 회사는 2026년 1분기에 이미 흑자를 달성했으며, 연간 매출은 7000만 달러를 초과한다고 밝혔습니다.

지분 투자, 토큰 현금화 아님

2025년 1월 27일, Venice는 Base 체인에서 VVV 토큰을 출시했습니다. 총 공급량은 1억 개로, 50%는 에어드랍을 통해 배분됩니다: 25%는 약 10만 명의 초기 사용자에게, 25%는 Virtuals, Luna, aixbt, VaderAI 등 AI Agent 프로젝트와 약 200명의 Coinbase AgentKit 개발자에게 제공됩니다. 나머지 중 35%는 Venice 자체가 보유하고, 5%는 유동성 풀에 투입되며, 10%는 인센티브 펀드로 사용됩니다.

이를 통해 Venice의 자본화 경로는 전통적인 AI 스타트업의 단계적 지분 투자 방식을 따르지 않고, 먼저 토큰 경제로 커뮤니티를 활성화한 후 데이터가 확보되면 지분 자본을 도입했음을 알 수 있습니다.

이미 흑자를 내고 토큰이 디플레이션 메커니즘을 성공적으로 운영하고 있는 회사에게 이 자금은 생존 공간을 사는 것이 아니라, 비용 통제권과 공급망 자율성을 확보하는 데 사용됩니다.

CEO Erik Voorhees는 자금 조달을 발표한 트윗에서 이번 거래의 구체적인 구조를 공개했습니다: 시리즈 A 투자자는 회사 지분 8.98%와 150만 개의 VVV 베스팅 그랜트, 그리고 향후 8년간 약 6650만 달러에 500만 개의 VVV를 추가 매수할 수 있는 워런트를 받았습니다.

모든 워런트가 행사될 경우, 이 거래의 총 금액은 6500만 달러에서 1억 3150만 달러로 확대됩니다. 워런트 부분에 부여된 토큰은 1년간 락업되며, 이후 3년에 걸쳐 선형적으로 언락됩니다. 워런트가 전액 행사되더라도, Voorhees의 추산에 따르면 신규 유통량은 하루 약 6000개로, 현재 일일 거래량의 0.2% 수준에 불과해 2차 시장에 대한 희석 효과는 제한적입니다.

Voorhees는 Venice가 여전히 VVV의 최대 보유자이며, 회사와 팀의 합산 보유량이 토큰 출시 당시보다 더 많고, 현재까지 단 한 개도 매도하지 않았다고 강조했습니다.

암호화폐 업계 베테랑과 클라우드 컴퓨팅 엔지니어의 공동 창업

창립자 겸 CEO Erik Voorhees는 암호화폐 업계의 초기 창업자 중 한 명으로, 이전에는 탈중앙화 거래 플랫폼 ShapeShift를 설립했으며, 오랫동안 비트코인 주권과 반규제 입장을 대변하는 목소리였습니다. Venice의 프라이버시 내러티브는 그의 일관된 입장을 이어갑니다.

공동 창립자 겸 사장 및 CTO인 Jesse Proudman은 20년 이상의 창업 및 엔지니어링 경력을 보유하고 있습니다. 그는 2003년 시애틀 기반의 클라우드 호스팅 회사 Blue Box Group을 설립하여 OpenStack 기반의 프라이빗 클라우드 서비스를 구축했으며, 2015년 IBM에 인수되었습니다. 이후에는 암호화폐 자산 거래 플랫폼 Strix Leviathan을 공동 창업했습니다. Venice에 풀타임으로 합류하기 전에는 핀테크 회사 Betterment에서 약 3년간 부사장으로 재직했습니다.

Voorhees는 비전과 커뮤니티 내러티브를 제공하고, Proudman은 그 내러티브를 확장 가능한 인프라로 구현하는 역할을 담당합니다.

자금 조달 발표와 함께 Voorhees는 Venice의 철학적 기반을 설명하는 장문의 글을 발표했습니다. 인간의 사고는 본질적으로 사적이고 검열을 받지 않지만, 정신이 기계 지능과 융합되기 시작하면서 이러한 주권이 주류 AI 기업들에 의해 '안전'이라는 명목으로 조용히 빼앗기고 있다는 것입니다. 그가 제기하는 문제는, 실험실 이사회든 정부든, 과연 누가 인간의 생각을 엿볼 권리를 가질 자격이 있느냐는 것입니다.

이러한 입장은 양날의 검입니다. 콘텐츠 검열을 제거한다는 것은 Venice가 검열되지 않은 출력으로 인해 발생할 수 있는 콘텐츠 책임과 관할권을 초월한 규제 압력을 단독으로 감당해야 함을 의미합니다. 이는 대부분의 국가와 지역에서 AI 생성 콘텐츠에 대한 규제가 여전히 강화되고 있는 상황에서, 투자자와 사용자가 단순한 프라이버시 내러티브의 장점이 아닌, 직시해야 할 위험입니다.

하나의 API Key로 여러 검열 없는 모델에 접속

Venice의 제품 내러티브는 핵심 약속을 중심으로 전개됩니다: 서버 측에서 사용자의 프롬프트와 응답을 기록하지 않는다는 것입니다. 사용자 입력은 기기에서 암호화되어 전송 전 과정이 암호화되며, 인증된 신뢰 실행 환경(TEE) 내부에서만 복호화되어 처리됩니다.

Venice는 NEAR AI Cloud, Phala Network 등 외부 TEE 서비스 제공업체와 협력하며, GPU 연산 제공자와 Venice 자체 모두 평문 데이터에 접근할 수 없습니다. 또한 각 응답에는 검증 가능한 '원격 인증' 증명이 첨부됩니다. 플랫폼은 동시에 주류 AI 제품에서 흔히 볼 수 있는 대량의 콘텐츠 심사 메커니즘을 제거했습니다.

프라이버시는 자선이 아니라 제품 가격 책정의 일부입니다.

단일 인터페이스 또는 하나의 API Key를 통해 사용자는 250개 이상의 오픈소스 및 폐쇄형 모델에 접근할 수 있으며, 텍스트, 이미지, 비디오, 오디오, 벡터 임베딩 등 다양한 형태를 포함합니다. 여기에는 Claude, GPT, Kimi 등 주요 모델의 익명화된 접근 방식과 일부 오픈소스 배포 가능 모델의 완전한 프라이빗 추론이 포함됩니다.

제품 측면에서는 개발자와 AI 에이전트를 위해 MCP(Model Context Protocol, AI가 외부 도구와 데이터를 호출할 수 있게 하는 개방형 프로토콜) 도구, 파일 입력, 웹 검색 스크래핑, 온체인 RPC 프록시 등의 기능을 개방합니다. 또한 Claude Code, Cursor 등 프로그래밍 도구를 통해 Venice 모델을 직접 호출하여 프라이빗 코딩을 수행할 수 있으며, WhatsApp, Telegram, Discord 등 인스턴트 메시징 도구를 통해 Venice 에이전트에 접속할 수 있습니다.

상업화 측면에서 Venice는 무료 및 구독 계층 모델을 채택합니다: Free 등급은 하루 10회 텍스트 대화 한도; 유료 등급은 Pro(월 18달러부터)에서 Pro Plus, 최상위 Max(월 200달러, 매월 22,500 포인트 증정, 3개월까지 이월 가능)까지 있습니다.

구독 외에도 Venice는 Base 체인의 USDC로 직접 API를 호출하여 결제하는 방식을 지원하며, 계정 등록이 필요 없어 자동화된 에이전트에 특화되어 있습니다. 그러나 보도에 따르면 이 암호화폐 결제 부분은 현재 총 수익의 약 8%에 불과하며, 구독 및 기존 API 과금이 여전히 주요 수익원입니다.

또한 VVV는 단순한 거버넌스 토큰이 아닙니다.

사용자가 VVV를 스테이킹하면 DIEM을 발행할 수 있으며, 각 DIEM은 하루 1달러 상당의 API 호출 한도에 해당하며 영구 유효합니다. 향후 VVV 시장 가격이 변동하더라도 이미 발행된 DIEM 한도는 영향을 받지 않습니다. 스테이킹 기간 동안 사용자는 여전히 약 80%의 일반 스테이킹 수익을 얻을 수 있습니다.

자금 조달 공시에 따르면, 올해 6월까지 Venice 플랫폼의 등록 사용자는 약 350만 명이며, 하루 평균 약 170만 건의 API 호출을 처리하고, 월간 처리 토큰 양은 조 단위에 달합니다.

업계 내 많은 AI 기업들이 규모와 비전으로 이야기를 꾸밀 때, Venice는 재무제표로 이야기를 전하기로 선택했습니다. 자체 컴퓨팅 파워가 도입된 후, Venice가 '프라이버시'와 지속 가능한 비용 우위를 유지할 수 있을지가 다음 단계의 진정한 시험대가 될 것입니다.