분석: 엔비디아의 새 CEO가 신흥 클라우드 업체에 대한 지원을 강화할 경우, 고객이 AMD와 구글 TPU로 전환하는 속도가 빨라질 수 있다.

BlockBeats 소식, 11월 13일 Citrini 애널리스트 Jukan은 엔비디아 GPU가 여전히 공급 부족 상태이지만, 회사가 칩 프리미엄과 시장 지배력을 유지하려면 신흥 클라우드 서비스 제공업체(Neocloud)에 대한 지속적인 지원이 필수적이라고 밝혔다. 만약 새 CEO가 관련 기업의 자금 조달 및 사업 지원에 더 신중한 태도를 취할 경우, GPU 현물 가격 하락과 Neocloud 수익성 압박을 초래하고, 이로 인해 해당 기업들이 AMD 또는 구글 TPU 생태계로 전환할 수 있다.

Jukan은 Neocloud가 엔비디아가 칩 주문 규모와 공급망 통제력을 유지하는 중요한 고리라고 생각한다. 고객들이 점차 엔비디아에 대한 의존에서 벗어나게 되면, 회사가 오랫동안 구축해온 비즈니스 성장 플라이휠이 타격을 받을 수 있다.

그는 또한 젠슨 황이 이전에 엔비디아 칩의 중국 시장 진입을 적극 추진하고, 해외 Neocloud 임대 채널을 통해 중국 AI 개발자들의 엔비디아 생태계 의존을 유지하려 시도하여 관련 컴퓨팅 수요와 Neocloud 가동률을 보장하려 했다고 지적했다. 그러나 이러한 방식은 미국 정책의 회색 지대에 닿아 정치적·규제적 위험이 존재한다.

젠슨 황은 원래 Neocloud가 차세대 GPU를 독립적으로 조달할 수 있는 능력을 갖출 때까지 일부 고객의 자금 조달 위험을 지속적으로 부담하기를 원했지만, 현재 새 CEO가 이 전략을 이어갈 의향이 있는지는 불확실하다. 그는 젠슨 황이 이끌지 않는 엔비디아에 대해 우려를 표했다.