Goldman Sachs의 전임 임원이 규정을 준수하는 CeDeFi 거래 플랫폼을 만들었습니다.

Jaleel加六

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규정을 잘 지키는 사람은 누구에게나 사랑을 받는다. 규정을 준수하지 않는 사람은 물러선다

최근 몇 년간 암호화폐 산업에서 일어난 대규모 이벤트는 거의 모두 거래 플랫폼을 중심으로 이루어졌습니다.

바이낸스는 43억 달러의 벌금을 내며 중국 기업 역사상 가장 큰 벌금 기록을 세웠습니다. 바이비트는 해커들에게 15억 달러를 도난당하며 세계 최대 규모의 해커 공격 금액에 대한 새로운 기록을 세웠습니다. 비트겟은 캠퍼스 시장에 "진입"하여 주요 대학에 캠퍼스 홍보대사를 모집했습니다. OKX는 침몰하는 시장에 깊숙이 관여하여 PI 코인을 출시하여 진정한 "노인"들이 거래 플랫폼의 게임 플레이를 다시 이해할 수 있도록 했습니다.

거래 플랫폼은 업계의 입구이자 거울입니다. 예전에는 이 거울에 가장 눈길을 끄는 단어는 성장을 상징하는 "대량 입양"이었습니다. 하지만 이제 성장보다 '준수'가 우선시되는 것 같습니다.

'먼저 성장하고 나중에 규정을 준수하는' 시대는 끝났습니다.

초기 거래 플랫폼은 대부분 량산의 108영웅과 같은 대중적인 영웅들이었으며, 이들은 '먼저 성장하고 나중에 규정을 준수한다'는 전략을 사용하여 시장 점유율을 차지했습니다. 하지만 바이낸스가 43억 달러의 "엄청난 벌금"을 부과한 후, 모든 사람은 이 전략의 비용이 적지 않다는 것을 깨달았습니다. 바이낸스는 싱가포르 사무실을 폐쇄해야 했고, 바이비트는 프랑스를 떠나 두바이로 이전했으며, OKX는 규정 준수 문제로 인해 인도와 나이지리아 시장에서 철수했습니다. 거래 플랫폼 산업의 내부 경쟁이 심화되었고, 새로운 거래 플랫폼이 바이낸스의 "스크립트"를 복제하는 것은 어렵습니다.

돌이켜보면, "먼저 규정 준수, 그 다음에 성장"이라는 Coinbase 접근 방식이 올바른 답인 것 같습니다. 규정 준수 비용이 매우 높아서 변호사 비용이 수천만 원에 쉽게 달하고, 취급 통화가 제한적이고 파생상품 거래가 부족하지만, 이로 인해 발생하는 거래량과 수익은 그렇게 높지 않습니다.

하지만 오래된 속담에 '천천히 가는 것이 빠르다'고 합니다. 오늘날 Coinbase의 주가수익비율은 22배이며, 총 시장가치는 약 520억 달러에 달하며, 이러한 "좋은 행동"으로 인해 자본 시장에서 "탐내어졌습니다". 대형 월가 기관들은 암호화폐 거래 플랫폼을 인수하거나 투자하는 계획을 지속적으로 추진하고 있습니다.

규정을 준수하는 거래 플랫폼이 가장 적합한 인수 대상입니다.

Coinbase와 같은 수익성 있는 거래 플랫폼만이 아닙니다. 장기 수익성이 낮은 Bakkt조차도 Trump의 Truth Social을 뒷받침하는 회사인 TMTG와의 인수 협상 소식이 나온 후 주가가 162% 급등했습니다. 이는 단순히 규정 준수 라이선스가 있기 때문입니다. 예를 들어, 43억 위안이라는 엄청난 벌금을 내고 "준수" 경계에 반쯤 들어선 바이낸스도 "핫 상품"입니다. 바이낸스는 최근 아부다비 정부가 설립한 최고 기관인 MGX로부터 20억 달러의 투자를 받았다고 발표했습니다.

핵심 계층과 접촉하면 권력, 자원, 시장의 문이 열립니다. 특히 트럼프의 4년 임기 동안 핵심 세력에 끼어들 수만 있다면 나머지는 다 수월할 겁니다.

규정을 준수하는 사람은 모든 사람에게 사랑을 받습니다. 규정을 준수하지 않는 사람은 물러서야 합니다.

GRVT: 규정 준수와 혁신을 결합한 하이브리드 거래 플랫폼

Coinbase가 "먼저 규정 준수, 그 다음 성장"의 성공적인 사례를 나타낸다면 GRVT는 주목할 만한 다음 이름일 수 있습니다.

GRVT는 2024년 말에 버뮤다 통화 관리국(BMA)으로부터 클래스 수정(M) 디지털 자산 사업 라이선스를 취득했으며, 이를 통해 GRVT는 규제된 DEX로 운영될 수 있게 되었습니다. 이 라이선스를 취득하는 데 15개월이 걸렸는데, 이는 12월 4일에 기관 사용자를 대상으로 메인넷 테스트를 개시한 것과 일치합니다.

GRVT는 버뮤다의 디지털 자산 사업법(DABA)에 따라 최초의 클래스 M 라이선스를 취득한 후, 2025년 중반에 클래스 전체(F) 라이선스를 신청하여 사업 범위를 더욱 확대할 계획입니다. 즉, GRVT는 중앙집중형 거래 플랫폼(CEX) 분야의 규정을 준수하여 운영할 수 있을 뿐만 아니라 DEX 분야에서도 규정을 준수하여 사업을 수행하여 진정한 "CeDeFi"(중앙집중형+분산형) 거래 플랫폼을 형성할 수 있습니다.

GRVT가 버뮤다의 규제 프레임워크를 선택한 유일한 회사가 아니라는 점은 주목할 가치가 있습니다. 세계 7위의 CEX인 크라켄도 파생상품 거래 플랫폼에 대한 규제 시작 지점으로 버뮤다를 선택했습니다. 이러한 선택의 배후에는 2017년부터 디지털 자산 기업을 위한 명확한 규제 프레임워크를 제공하기 위해 노력해 온 버뮤다의 성숙한 규정 준수 시스템이 있습니다. 또한 GRVT는 규정 준수의 이점을 더욱 통합하고 북미 시장으로 진출하기 위해 VARA(두바이), ADGM(아부다비), MiCA(EU)와 같은 여러 글로벌 규정 준수 라이선스를 적극적으로 신청하고 있습니다.

작년 12월 말 메인넷이 출시되기 전에 GRVT는 이미 17개 주요 암호화폐 시장 조성자(유동성 공급자)로부터 전략적 약속을 확보했으며, 이 계약을 통해 플랫폼의 유동성 구축을 지원하기 위해 매달 42억 달러의 거래량을 제공하겠다고 약속했습니다. 이러한 유동성 공급자는 Galaxy Trading Asia, Ampersand, Amber Group, IMC, Flow Traders, Pulsar, QCP, Selini 및 기타 기관을 포함하여 업계에서 잘 알려진 기관입니다.

현재 GRVT는 50개 이상의 기관 파트너와 고객을 보유하고 있으며, KYC 신원 인증을 통과한 소매 사용자는 거의 30,000명입니다.

기관 채택을 보다 잘 홍보하고 장려하기 위해 GRVT는 세계 최대 규모의 암호화폐 주문 실행 관리 시스템(OEMS) 중 하나인 CoinRoutes와 통합했습니다. 기관 거래자는 이제 CoinRoutes의 인터페이스를 통해 GRVT에 직접 액세스하여 여러 유동성 풀에 걸친 최적화된 거래 실행, 시장 데이터 대시보드, 거래 비용 분석(TCA), 자산 및 거래 쌍에 걸친 복잡한 거래 전략 지원 등을 포함한 일련의 고급 거래 기능을 사용할 수 있습니다.

온체인 및 오프체인에서 CeDeFi를 관리하는 방법

거래 플랫폼의 역사에 대해 간략히 살펴보겠습니다. 2020년 연방준비제도가 막대한 양의 돈을 인쇄하는 상황에서 유니스왑이 주도하는 DEX 그룹은 유동성 마이닝과 자동 시장 조작자(AMM) 모델의 도움을 받아 빠르게 발전했습니다. 2020년 10월까지 유니스왑은 HBO 빅 3(후오비, 바이낸스, OKX)에 이어 세계에서 4번째로 큰 암호화폐 거래 플랫폼이 되었고 점차 CEX의 가격 결정력에 도전하기 시작했습니다.

그 당시, 모두가 DEX가 정말 CEX를 대체할 것인지에 대해 논의하고 있었습니다.

오늘의 답변은 매우 명확합니다. DEX는 CEX를 대체하기 위해 있는 것이 아니라 CEX를 보완하기 위해 있는 것입니다. 특히 CEX가 도달하기 어려운 롱테일 시장을 점유하기 위해 있는 것입니다.

GRVT는 CeFi와 DeFi를 결합하는 잠재력을 보는 유일한 회사가 아닙니다. 최근 몇 년 동안 CeDeFi라는 개념이 점차 등장했으며 점점 더 많은 회사가 이 모델을 채택하기 시작했습니다. 예를 들어, 2024년 11월, SafePal은 Telegram Mini App에서 CeDeFi 원칙을 채택하고, 규정을 준수하는 암호화폐 거래 플랫폼 서비스를 제공하며, 디지털 암호화폐 Visa 카드를 지원할 것이라고 발표했습니다. 또 다른 예로는 OKX가 만든 WEB3 지갑이 있습니다.

하지만 이는 이 기사의 시작 부분에서 논의했던 주제인 규정 준수로 돌아가는 것입니다. 트럼프 행정부가 집권한 후 SEC가 유니스왑에 대한 소송을 철회했지만, 이것이 DEX 트랙이 원하는 대로 할 수 있다는 것을 의미하지는 않습니다. 규정 준수가 여전히 주요 주제입니다.

시장에는 CEX의 유동성 이점을 충족할 뿐만 아니라 DEX의 투명성을 갖추고 규정을 준수하는 거래 플랫폼이 필요합니다. 이것이 GRVT가 이 산업에 진출한 원래 의도였습니다.

하지만 CEX와 DEX 간의 조정은 쉬운 일이 아닙니다. 체인에 무엇을 올려야 할까요? 사슬에 없는 것은 무엇인가?

이 질문에 대한 GRVT의 답변과 그들이 체인 내외부로의 자금 흐름을 어떻게 관리하는지 살펴보겠습니다. 첫째, 거래 지연과 비용을 줄이기 위해 사용자의 일상 업무는 처음에는 체인 외부에서 수행됩니다. 자금과 관련된 작업도 결국에는 체인으로 밀려날 것입니다.

특히 다음이 포함됩니다. 거래 주문은 오프체인에서 매칭된 후에만 최종 결제를 위해 체인으로 푸시됩니다. 청산 행위는 먼저 오프체인에서 시작되고 그다음 온체인에서 검증됩니다. 거래 계좌 생성, 지갑 연결 등은 먼저 오프체인에서 완료되고, 그 후 온체인에서 검증됩니다. 내부 및 외부 자금 이체는 먼저 오프체인에서 처리되고 최종적으로 온체인에서 정산됩니다.

자금 보안과 관련된 모든 작업은 결국 GRVT 체인으로 푸시되고 이더리움의 제로 지식 증명(ZKP)을 통해 검증됩니다.

특정 온체인 작업은 다음과 같습니다. 주문 매칭이 완료된 후, 거래 정산이 최종적으로 체인에서 수행됩니다. 위험 청산 등의 위험 관리 검증이 체인 상에서 검증됩니다. 지갑 바인딩과 같은 계정 관리 작업이 체인에서 확인됩니다. 그리고 자금이체와 관리가 최종적으로 검증되고 체인상에서 결제됩니다.

이 모든 것을 달성하려면 규제 경험, 기술적 우위 및 거래 배경을 갖춘 신뢰할 수 있는 팀이 필수적입니다.

GRVT 팀: 국제적 배경과 최고의 전문적 수준

GRVT는 매우 국제적이고 전문적인 팀으로 구성되어 있습니다. 현재 팀 규모는 50명을 넘었습니다. 회원은 기존 금융(TradFi), 암호화폐 금융(Crypto) 및 Goldman Sachs, JPMorgan, Nomura, DBS, Facebook, Cronos, OKX, Bybit, 기타 WEB2 및 WEB3 헤드 브랜드를 포함한 글로벌 선도 기술 기업 출신입니다.

왼쪽부터: 매튜 퀘크(COO), 홍 예(CEO), 에런 옹(CTO)

공동 창립자이자 CEO인 홍 예는 10년 동안 Credit Suisse와 Goldman Sachs에서 트레이더로 일했고, Goldman Sachs의 전무이사로 승진했습니다. 그는 암호화폐 시장이 붕괴되기 직전인 2022년 5월에 GRVT를 설립했습니다.

홍예의 다문화적 배경과 글로벌 비전은 그가 기존 금융과 암호화폐 시장 간의 격차를 쉽게 메우고 글로벌 규정 준수 추세에 맞춰 GRVT를 위한 개발 전략을 개발할 수 있는 역량을 갖추도록 해줍니다.

공동 창립자이자 COO인 매튜 퀘크는 GRVT에 합류하기 전 DBS Bank와 GovTech Singapore에서 근무했습니다. 그는 이전에 DBS 은행에서 블록체인 및 결제 팀을 이끌었고, 국가 디지털 신원 프로젝트 구현을 주도했습니다. 그의 전문적인 배경 덕분에 그는 기존 금융 시스템과 디지털 자산 거래를 효과적으로 연결하여 GRVT가 규정 준수 프레임워크 내에서 비즈니스 혁신을 달성할 수 있도록 보장합니다.

공동 창립자이자 CTO인 Aaron Ong은 전략적 사고와 기술적 리더십을 갖춘 제품 및 소프트웨어 엔지니어링 전문가이며, Yale-NUS College에서 수학과 컴퓨터 과학을 전공했습니다. 그는 Facebook, Sea, Cronos Labs 등 업계를 선도하는 기업에서 주요 직책을 맡았습니다. Facebook에서 근무하는 동안 Aaron은 핵심 데이터 인프라 프로젝트를 주도하여 데이터 개인정보 보호와 운영 효율성을 크게 개선했습니다. 그는 또한 Cryptocom의 자회사인 Cronos Labs에서 30명 이상의 엔지니어를 이끌며 DeFi와 NFT 분야에 집중했습니다.

GRVT에서 Aaron은 기술 아키텍처와 혁신을 담당하고, 엔지니어링 및 DevSecOps 팀을 이끌고 GRVT의 하이브리드 파생상품 거래 모델을 추진합니다. 그가 설계한 거래 모델은 오프체인 주문 매칭과 초당 60만 건의 거래(TPS)를 처리하는 온체인 결제 메커니즘을 결합하여 GRVT에 효율적이고 투명하며 규정을 준수하는 거래 환경을 제공합니다.

자금 조달 측면에서 GRVT는 지금까지 1,430만 달러의 자금 조달을 완료했습니다. 최근의 전략적 자금 조달 라운드는 500만 달러 규모로, 아부다비 소버린 펀드의 자회사인 Further Ventures가 독점적으로 투자했으며, 모든 자금은 지분 투자였습니다. 이전 투자자로는 ABCDE와 Delphi Ventures와 같은 대표적인 벤처 캐피털 회사가 있습니다.