AI 거래가 '검증의 시간'을 맞이했습니다: 마이크로소프트, 메타, 퀄컴의 실적이 오늘 밤 장 마감 후 발표됩니다.
BlockBeats 뉴스, 7월 29일, 오늘 밤 미국 증시는 AI 거래의 핵심 실적 발표 창구를 맞이합니다. 마이크로소프트, 메타, 퀄컴이 미 동부 시간 수요일 장 마감 후 실적을 발표할 예정이며, 이 시점은 마침 연방준비제도(Fed)의 금리 결정일과 맞물리고, AI 하드웨어 체인의 최근 급락 이후 감정적 저점과도 겹칩니다.
지난 며칠간 저장장치, 반도체, 반도체 장비 주식은 지속적인 압박을 받았으며, 투자자들은 AI 자본 지출 수익률, 밸류에이션 과대 평가, 중국 공급망 경쟁에 대한 우려를 키웠습니다. 시장의 관심은 'AI 수요가 얼마나 강한가'에서 '이러한 투자가 실제로 수익과 현금 흐름으로 전환될 수 있는가'로 전환되었습니다.
마이크로소프트는 오늘 밤 가장 중요한 바로미터입니다. 월가는 마이크로소프트의 이번 분기 매출이 약 876억 달러, 주당 순이익이 약 4.24달러에 이를 것으로 예상합니다. 투자자들은 Azure 성장률, Copilot 상업화 진행 상황, 그리고 회사가 2027 회계연도 자본 지출 가이던스를 제시할지 여부에 주목할 것입니다. 앞서 시장은 마이크로소프트의 2026 회계연도 자본 지출이 약 1450억 달러에 달할 것으로 예상했으며, 이는 전 회계연도의 880억 달러보다 현저히 높은 수준입니다.
메타의 압박은 'AI 자금 소진'에 더 집중되어 있습니다. 시장은 메타의 2분기 매출이 약 602억 달러, 주당 순이익이 약 7.19달러에 이를 것으로 예상합니다. 회사는 이전에 2026년 자본 지출 가이던스를 1250억~1450억 달러로 제시했습니다. 알파벳이 AI 자본 지출 전망을 상향 조정한 후 주가가 압박을 받은 가운데, 메타가 오늘 밤 지출 가이던스를 계속 높인다면 시장의 잉여 현금 흐름에 대한 우려를 다시 촉발할 수 있습니다.
퀄컴은 AI 칩 거래의 또 다른 라인을 대표합니다. 월가는 조정된 주당 순이익이 2.24달러, 매출이 약 97억 달러에 이를 것으로 예상합니다. 투자자들은 회사의 데이터 센터 AI 사업 진행 상황, 2027 회계연도 50억 달러 데이터 센터 매출 목표, 그리고 중국 안드로이드 시장 수요 회복 여부에 주목할 것입니다.
시장 관계자들은 오늘 밤 실적의 핵심은 단순히 실적이 예상을 초과하는지 여부가 아니라, 기술 대기업들이 AI 투자가 가시적인 수익을 창출하고 있음을 증명할 수 있는지에 있다고 봅니다. 마이크로소프트와 메타가 강력한 클라우드 사업, 광고 전환율 또는 AI 상업화 신호를 제시한다면 AI 체인은 숨통을 틀 수 있습니다. 반면 자본 지출이 계속 상향 조정되고 잉여 현금 흐름 압력이 확대된다면, 최근 AI 하드웨어 주식에서 빠져나간 자금은 홍콩 증시 인터넷 대장주, 배당 자산 및 저평가 핵심 주식으로 계속 이동할 가능성이 있습니다.
