구글의 주가 급락 이후 다음 실적 발표를 어떻게 판단할 것인가, 스토리지가 다시 한번 기술 대기업들을 앞지를 수 있을까?

BlockBeats 소식, 10월 29일, AI 투자 수익률이 다시 기술주 실적 발표 주간의 초점이 되었다. 구글은 실적 발표 후 시간외 거래에서 주가가 한때 약 10% 하락했으며, 클라우드 사업 매출이 두 배로 늘었음에도 광고 매출 부진과 현금 소모 확대 압력을 상쇄하지 못했다. 반면 마이크로소프트는 강력한 클라우드 사업과 자유현금흐름을 바탕으로 시장의 인정을 받았다.

한편, 한때 AI 산업 체인을 선도했으나 하반기 들어 계속 뒤처졌던 메모리 주식이 다시 상대적 강세를 보이고 있다. 하이닉스의 기록적인 이익과 장기 공급 계약은 메모리 공급업체의 가격 결정력을 다시 한번 입증했다.

기술 대기업들이 여전히 막대한 AI 투자가 얼마나 많은 수익을 가져올 수 있는지 증명해야 하는 가운데, 메모리 제조사들은 가격 인상과 납품을 통해 일부 수요를 이미 이익으로 실현했다. 그동안 메모리 주식이 시장을 outperform하게 했던 논리가 실적 발표 시즌에 다시 성립하고 있는 것일까?