연준의 금리 인상 기대가 급격히 고조되고 매파적 신호가 강화되면서 2년물 미국 국채 수익률이 2025년 4월 이후 최대 일일 상승폭을 기록했다.

BlockBeats 소식, 11월 11일, 미국 10월 근원 CPI가 예상을 상회하면서 다수의 연준 관계자들이 추가 금리 인상 신호를 내비쳤다. 화요일 미국 국채는 매도세를 겪었고, 2년물 국채 수익률은 하루 만에 19bp 상승해 4.75%를 기록하며 2025년 4월 이후 최대 일일 상승폭을 나타냈으며, 달러는 주요 통화 대비 전반적으로 강세를 보였다.

미국 10월 전체 CPI는 전월 대비 0.4% 상승해 9월의 0.6%를 밑돌았는데, 주로 에너지 가격 상승세가 둔화된 데 기인했다. 식품과 에너지를 제외한 근원 CPI는 전월 대비 0.3% 상승해 3개월 연속 이 속도를 유지했으며, 로이터 조사 예상치인 0.2%를 웃돌았다. 자동차 보험, 대중교통, 의료 서비스 가격이 모두 예상을 초과해 상승했다.

연준 이사 월러는 데이터 발표 전, 월간 인플레이션이 개선된다면 25bp 금리 인상을 지지하는 경향이 있다고 밝혔으며, 근원 CPI 전월 대비 증가율이 다시 0.3% 안팎 또는 그 이상에 도달한다면 12월 회의에서 50bp 인상을 고려해야 한다고 말했다. 이후 발표된 데이터는 그가 언급한 기준에 도달했지만, 한 번에 50bp 인상은 여전히 연준 내부의 소수 의견이다.

댈러스 연은 총재 로건은 현재 경제 전망에 비추어 연준이 최소 두 차례 더, 매번 25bp씩 금리를 인상한 후 정책 효과를 평가하기 위해 일시 중단해야 한다고 생각했다. 그녀는 금리 인상 속도가 빨라질 필요가 있을 수 있다고 보았지만 12월에 한 번에 50bp 인상을 주장하지는 않았다. 캔자스시티 연은 총재 슈미드는 현재 3.75%에서 4%의 금리 목표 범위가 경제에 대한 제약이 충분하지 않다고 보았으며, 연준 이사 보먼도 인플레이션 압력이 여전히 존재하고 고용 시장은 강세 징후를 보이고 있다고 지적했다.

연방기금금리 선물은 시장이 현재 주로 연준이 12월과 2027년 1월에 각각 25bp씩 금리를 인상하고 4월에도 다시 인상할 수 있다고 베팅하고 있음을 보여주며, 이전에는 시장이 주로 12월과 다음 해 3월에 금리 인상이 발생할 것으로 예상했다. 12월 50bp 인상의 내재 확률은 화요일 한때 15%에 근접했다가 이후 약 10%로 하락했다.

인플레이션 연구 기관인 인플레이션 인사이츠의 오마이르 셰리프 사장은 미국 10월 근원 PCE 가격지수가 전월 대비 0.34% 상승해 연율로 약 4%에 해당하며 전월보다 빨라졌을 것으로 추정했다. 12월 8일부터 9일까지의 정책 회의 전에 연준은 새로운 고용 및 인플레이션 데이터를 추가로 받게 된다.