원저자: Michael Nadeau, The DeFi Report 설립자

원역자: Azuma, Odaily

편집자 주: 최근 ETF 국채의 광란적인 매수세가 시장의 화두가 되었으며, ETH 가격에 가장 강력한 "매수 충격"을 초래했습니다. 전략적 ETH 보유량 데이터에 따르면 베이징 시간 기준 8월 14일 기준 주요 ETF 국채 기업들의 총 ETH 보유량은 357만 개에 달하며, 이는 약 169억 2천만 달러에 달합니다. 비트마인(BMNR), 샤프링크 게이밍(SBET), 이더 머신(DYNX)이 각각 120만 개, 59만 8천 개, 34만 5천 개의 ETH를 보유하며 상위 3위를 차지했습니다.

오늘 아침, The DeFi Report의 설립자이자 ETH의 오랜 관찰자인 Michael Nadeau는 Caiku 외 ETF 보유 자산의 분포와 변화하는 추세를 검토했습니다(참고: Caiku의 보유 자산은 아래 범주와 부분적으로 겹칩니다). 이는 ETH의 이후 모멘텀의 원천을 파악하는 데 도움이 될 수 있습니다.

다음은 Odaily Planet Daily에서 편집한 Michael Nadeau의 원문 기사입니다.

사람들은 항상 ETH의 가격 추세에 대해 이야기하지만, 진정한 핵심은 분포 패턴에 있습니다. ETF, 스테이킹 계약, 레이어 2, 래핑 토큰, 거래소 등에서 ETH의 실제 분포를 이해하면 다음과 같은 통찰력을 얻을 수 있습니다. · 누가 ETH를 진정으로 통제하는가? · 자금 흐름과 실제 유동성 규모는 어디인가? · 다음 "매수 충격"의 물결은 어디에서 올 것인가?

ETF 보유량

현재 다양한 이더리움 ETF가 ETH 공급량의 약 5%를 관리하고 있습니다.

지난 3개월 동안 ETH ETF 운용 자산은 80% 증가했으며, BlackRock과 Fidelity ETF가 이 자산의 73%를 차지했습니다.

스테이킹

현재 ETH의 약 29.7%가 스테이킹되어 있습니다.

지난 3개월 동안 ETH 스테이킹이 5% 증가했습니다. 같은 기간 동안 선두 스테이킹 플랫폼인 리도(Lido)의 시장 점유율은 3.5% 감소한 반면, 바이낸스(Binance)의 스테이킹 점유율은 23% 증가하여 현재 2위를 차지하고 있습니다.

더 많은 ETH 스테이킹 토큰이 ETH를 스테이킹함에 따라, 향후 몇 달 동안 이 수치는 계속 증가할 것으로 예상됩니다.

레이어2(LST 포함)

레이어2의 ETH는 현재 유통량의 5%에 불과합니다.

1년 전, 블래스트(Blast)는 레이어2 ETH 공급량의 52%를 점유했지만, 현재는 거의 0%에 가깝습니다. 인센티브 프로그램은 완전히 낭비입니다. 현재 Layer2 이상 ETH의 41%는 Arbitrum에 있고 33%는 Base에 있습니다.

중앙 집중형 거래소(CEX)

현재 주요 CEX에 보유된 ETH 총량은 유통 공급량의 14%를 차지합니다.

이 수치는 3분기 이후 6.7% 감소했으며 현재 2016년 7월 이후 최저 수준입니다.

이 모든 ETH는 어디로 갔을까요? 대부분은 스테이킹 계약과 콜드 월렛에 투자되었습니다.

래핑된 ETH

래핑된 ETH는 현재 유통 공급량의 1.8%에 불과합니다.

2022년 초부터 이 수치는 최고치에서 70% 감소했는데, 이는 스테이킹 계약에서 ETH가 상승하는 추세와 일치하는 하향 추세입니다.

기타 대규모 보유 기관 및 개인

위의 범주 외에도 기타 대규모 보유 기관 및 개인이 총 ETH의 약 1.7%를 보유하고 있습니다.

이 1.7% 중 바이낸스의 바이낸스 페그 토큰 펀드가 약 25%를 차지하고 있으며, 폴리곤 브릿지, 토네이도 캐시, 이더리움 재단, 그리고 비탈릭 본인이 주요 보유자입니다.

위의 6개 차트는 ETH 공급량의 약 55%를 나타냅니다. 그 외 나머지 ETH의 대부분은 외부 보유 계좌(EOA)와 콜드 월렛에 보관되어 있습니다.

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