주변 지역의 귀환: 해양 권력, 에너지 및 달러를 둘러싼 재경기

원문 제목: The Return of Rimland
원문 작가: ALEXANDER CAMPBELL
번역: Peggy, BlockBeats

편집자 주: 정지, 봉쇄, 관세 위협까지, 이란을 둘러싼 이 충돌은 해소되지 않고 계속되고 있으며 계속해서 넘쳐흘리고 있습니다. 호르무즈에서 붉은 바다까지, 에너지 통로에서 무역 질서까지, 상황의 핵심은 더 이상 지역적 군사 대립이 아니라 "누가 흐름을 통제하는가"에 관한 체계적인 게임이 되었습니다.

이 기사는 "림랜드" 전략을 염두에 두고, 미국이 해상 봉쇄와 에너지 경로 재구축을 통해 이 충돌을 지역 문제에서 세계적 논제로 이끌고 중국을 이에 편입하려는 시도임을 지적합니다. 제재와 검문 조치가 강화되면서, 원래 중동을 중심으로 한 대립은 전세계 에너지, 공급망 및 금융 시스템을 격변시키는 구조적 충격으로 변모하고 있습니다.

보다 중요한 것은, 시장이 이러한 "연쇄 반응"을 아직 완전히 소화하지 못했다는 점입니다. 석유 가격의 즉각적인 변동은 그 첫걸음에 불과하며, 이는 유동성, 기술 투자, 소비자 소비, 심지어 농업 공급에 이르기까지 전달될 것으로 예상됩니다. 에너지 가격이 재평가된 후, 실제 시험은 세계 경제가 이로 인한 두 번째 충격을 어떻게 감내하느냐에 달려 있습니다.

이는 즉시 문제가 충돌이 고조될 것인지가 아니라, 그 영향이 어떤 경로로 확산되며, 시장이 이러한 가격이 책정되지 않은 위험에 대해 언제부터 지불하기 시작할지입니다.

다음은 원문입니다:

좋습니다, 상황이 이미 눈앞에 펼쳐져 있습니다.

저희가 지난 수요일 제기한 긴장은 이제 해결할 수 없는 것으로 입증되었습니다.

이란은 핵무기를 원하며, 해협을 통제하려고 하고 있습니다; 그리고 이 두 가지를 트럼프는 동시에 수용할 수 없습니다. 이 두 "목표 지점" 사이의 거리는 얼마나 큰가요? 이스라엘이 레바논을 상대로 벌이는 전쟁조차 토론 안건으로 들어가지 않았습니다.

제가 얼마나 정확하게 판단했다고 말하기는 어려워도, 우리는 이미 "중반"에 접어들었을지도 모릅니다. 이는 오후 한때로 종결될 수 있는 충돌이 아닙니다. 문제의 핵심은 매우 단순합니다: 누가 이 세계에서 가장 중요한 해상 통로를 통제하느냐? 그리고, 이란이 이웃국을 위협하며 핵무기 협상의 칩을 얻기에 충분한가요?

이게 이해해야 할 부분입니다.

그리고 현재 명확해지는 것은 전략 경로 전체입니다. 한 경로에서부터 다른 경로로 읽어온 독자들은, "달러를 위한 싸움"에서 "욕심을 부리지 마라"로, 그리고 "갠을 일으키다"와 "취약한 평화"로, 그 패턴들을 이미 알아차릴 수 있을 것입니다.

트럼프는 "림랜드" 전략을 실행하고 있습니다.

해적 항해. 이란에 무기를 제공하는 모든 국가에게 50%의 관세 부과 위협. 내륙 공격을 통하지 않고(heartland), 에너지 운송을 통제하여 중국을 이 게임으로 끌어들인다. 이란이 기뢰를 설치하거나 선박을 공격할 때마다, 10배 규모로 보복함 -그들의 배를 압류하고 선박을 통제하여 그들의 원유를 직접 판매함.

달러로 결제함.

스크린샷이 주로 이란이 '해협을 막음'을 카드로 사용하려고 하지만, 이는 전략적으로 미국의 우위를 오인하였을 뿐 아니라(노드 제어가 아닌 해양 제어), 또한 전술적으로 더 많은 중립국을 적대적인 입장으로 이끈 것이다.

그런 다음 '아브라함 협정'이 있었다. 사우디 아라비아의 석유가 요르단을 통해 하이파 항구로 운송되며; 사마리아수송관(Tapline)이 재가동 되었음. 해안국가를 석유 네트워크로 연결하는 실체 기반의 동행이 「하트랜드」를 완전히 피해가고 있는 보도활동이다. 이것은 파이프라인과 강철로 구축된 '중심지역 연합'이다.

내 보기에, 우리가 지금까지 온 것에 있어서, 이 과정 그 자체로 큰 폭으로 기인한다 -이란(그리고 중국)이 함마스를 통해 10월 7일의 행동으로 이스라엘을 폭발시키고, 결과적으로 이 정상화 프로세스를 방해하면서 발생한 사건; 그리고 이 과정이 진행되면서 오만히 골수해협을 피하고 '일대일로드'에 대체무역로를 형성할 수 있었을 것이다.

Trans-Arabian Pipe라인

이것은 또한 워싱턴과 브뤼셀 사이의 불일치를 설명한다. 미국이 느끼는 것은 책임이 무거운 것이고; 반면, 유럽은 개인적인 협상을 통해 자신의 에너지 획득 통로를 확보할 수 있고, '누린 형님'으로 하여금 충돌의 비용을 지도록 하는 것처럼 보인다. 프랑스는 유엔 안보리의 관련 결의안을 차단하면서 동시에 양측간 항해 정령을 양해하고 '독립 국가 연합'을 결성하며, '중심지역' 사고방식의 전형적인 예를 보여주고 있다: 내륙 세력과 거래를 하면서 정면 충돌을 피하려 하며, 마치 해상로가 스스로 원활히 운전될 것처럼.

트럼프는 방금 이 취약점을 막아버렸고 -이를 통해 미국의 문제를 전세계적 문제로 만들었다.

작성 시점을 기준으로, 원유 가격이 6% 이상 상승하고 주식시장이 약 1% 하락하여, 전 주 주간의 휴전으로 인한 상승이 신속히 취소될 가능성이 매우 높아 보인다. 나는 지난 주말에 일부 VIX 상승 옵션을 매입했기 때문에 어쨌든 약간의 입장을 가지고 있다고 할 수 있다.

다음에 어떻게 전개될 지는 일련의 더 근본적인 문제에 달렸습니다:

· 정전은 또 다른 주간을 지속할 수 있을까요, 아니면 "역행 추론"을 향해 붕괴로 나아갈까요?

트럼프는 이미 이란에게 "통행료"를 지불한 선박들을 가로챌 것이라고 밝히며, 그 중에 중국 선박도 포함될까요? 그들이 향하는 카르크섬(Kharg)에서 원유를 적재하려고 할 때 무슨 일이 벌어질까요?

· 그는 또한 이란에 무기를 제공하는 어떤 국가에게 50% 관세를 부과할 위협을 재확인했습니다. 이것은 무역 전쟁이 다시 일정에 오르는 것을 의미합니까?

그런 다음 이란의 반격이 있을 것입니다: 그들은 후시 반군을 활성화할 수 있으며, 후자는 여전히 맹해해협(Bab el-Mandeb)을 통과하기 어렵게 만드는 능력을 보유하고 있습니다. 주목할 점은 사우디 아라비아의 "동서 방향 파이프라인"을 통해 석유를 운송하는 대부분의 원유 탱커들이 수도운하를 통과할 수 없는 대형 원유 탱커들(VLCC)임입니다. 후시가 활동을 강화하면 붉은 바다 항로뿐만 아니라 이러한 핵심 원유를 수송하는 거대 탱커들이 더 긴 경로를 운항하도록 강요될 것입니다.

핵심 주제는: 이 충돌은 여전히 규모를 확대하고 넘어선 채 계속되고 있습니다.

트럼프는 이제 중국을 명백하게 이 게임에 편입시켰습니다. 중국은 이와 같은 상황에 대비하기 위해 오랫동안 석유를 비축해 왔습니다. 그러나 부동산 문제로 인해 중국 시장은 얼마나 오랫동안 "침착"할 수 있을까요? 에너지 공급을 보장하기 위해 대립을 격화시키기로 선택할 가능성은 얼마나 될까요?

베네수엘라에서 이란까지, 이 연속적인 조치의 순서는 점점 의도적으로 계획된 전략처럼 보입니다.

"림랜드"가 다시 떠오르고 있습니다.

다음으로는 시장 수준의 연쇄적 문제가 나타납니다:

· 월요일 개장은 얼마나 나쁠 것인가요? 처음 하락은 단기 자금과 개인 투자자가 매도 옵션을 사들인 것에서 주로 비롯됩니다. 장기 자금이 변동성이 더는 제어할 수 없다고 판단하면 언제 긴축 거래나 리스크 한도에 닿게 될까요?

· 지난 주, 헤지 펀드는 신속하게 "AI 하드웨어 매수, 소프트웨어 공매도" 포지션을 다시 채웠습니다. 그러나 원유 가격 상승, 채권 하락, 유동성 압박을 전혀 놓치지 않은 상태에서 범만 해즈 공급망 위험 (칩 제조의 핵심 물질)을 덧붙인 것이 AI 가속 시대를 새롭게 가격 정의하기에 충분한가요?

· 충돌 전에 미국의 1분기 경제는 거의 성장하지 않았습니다. 에너지 가격이 치솟음에 따라 주민의 가처분 소득이 휘발유, 난방 및 비행 연료에 소비되었습니다. 가계는 지출을 줄일 것이며, 아니면 더 많이 레버리지해야 할까요?

· 연방준비제도 회의록에 따르면, 의사 결정자들은 에너지 주도의 인플레이션 압력에 대응하기 위해 완화 정책을 통해 논의하고 있다고 나타났습니다. "부정적 공급 충격에 대응하는 방법"에 대한 새로운 논쟁이 전개 중입니다. 이 정도의 에너지 충격에 직면했을 때, 연방준비제도는 여전히 "무시하기"를 선택할 수 있을까요?

최종적으로, 이러한 문제들은 더 큰 "연쇄 반응"을 가리킵니다.

"엣지 영역" 전략은 에너지와 달러의 문제를 해결했지만, 에너지로 뒷받침되는 전체 시스템은 해결되지 않았습니다. 시장은 현재 "첫 번째 노드"에 대해만 가격을 정하고 있으며, "두 번째 노드"로 전달되지 않았습니다. 원유 가격은 뉴스에 따라 신속하게 재평가될 수 있지만, 농업 생산 주기는 그렇지 않습니다. 요소 가격은 여전히 700달러에 머물러 있으며, 미국 농무부는 밀 재배 면적이 1919년 이후 최저치를 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 두 외교관이 악수를 하면 뒤집히지 않습니다. 3월에 비료를 사지 못한 농부들은 4월에 다시 "재배"할 수 없습니다.

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